中信建投:智能投顾将改变传统投顾服务形态(附报告)

金奖章全球投资 2020-10-17 14:28:38

导读:金融科技(即Fintech)的技术突破使得许多传统金融服务机构及其盈利模式发生了翻天覆地的变化互联网和人工智能的融合将是未来资管行业的重要发展趋势。而智能投顾则是目前最前沿的一种应用。


智能投顾的实现需要几方面高新技术的共同协作,其中以人工智能、高频度的大数据分析以及互联网金融最为主要


人工智能在金融领域的应用已经拉开序幕部分对冲基金已经开始将人工智能作为程序化交易组成的一部分。高频程序化交易Virtu Financial LLC公司在使用人工智能技术以后,在1238个交易日中,仅有一个交易日出现了亏损。管理900亿美元的对冲基金Cerebellum在交易过程中使用人工智能技术以后,从2009年以来至今,竟没有一个月出现亏损


资管行业未来的发展趋势必将是向全智能模式靠拢。如今的投资顾问服务则相应的,由传统的1.0时代向2.0以及3.0慢慢转型过渡。




1.0时代即一对一高净值客户提供最全面、优质的投资建议服务;

2.0时代仍然以人工服务为主,将投顾服务拓展到互联网平台

3.0时代,即智能投顾,改善了投资顾问供给方资源有限的特征。


而智能投顾最主要的优势在于它的低门槛与低费率。 


作为普惠金融的一种,其较低的费用以及智能的服务方式,将目标客户由传统投顾针对的高净值客户群体变为中等、低净值人群,辐射范围呈几何式的增加。


海外智能投顾公司成熟发展


智能投顾公司不断涌现,在海外市场已被认可。 2008年,智能投顾行业的开山鼻祖Betterment于纽约成立。此后两年内,Wealthfront、Personal Capital、FutureAdvisor等一批智能投顾公司相继成立。



而在线智能投顾行业的“头部效应”明显,目前Charles Schwab,Betterment以及Wealthfront公司分列前三名,2016年9月,行业前两名的资产管理规模占整个市场规模的63%

Bettermant和Wealthfront的比较。Betterment 的飞速增长依托于其庞大的目标客户群体:Betterment 着眼于为个人账户和家庭账户提供智能投顾管理服务。在家庭理财方面,Betterment专门推出了退休理财指导服务。此外,Betterment 还与传统金融机构合作,推出了Betterment Institutional平台,为机构和公司提供理财方案

Wealthfront则专注个人小额资产管理:作为诞生在硅谷的在线理财平台,Wealthfront的主要目标受众是20到30多岁的高科技专业人才。为了贴合硅谷的需要,Wealthfront还设计了专业的工具帮助硅谷员工确定如何操作公司的股票期权



表:Betterment和Wealthfront收费比较


传统金融机构纷纷着手布局智能投顾市场。 传统金融机构纷纷通过收购、投资等方式,结合自身的客户基础和渠道优势,涉足智能投顾市场。



表:传统金融机构布局智能投顾


国内智能投顾市场扬帆起航


国内智能投顾市场尚处起步阶段。 国内各大传统金融机构和互联网企业各自依靠他们的渠道优势,投研经验和技术优势开始在智能投顾市场布局。目前在市场上比较活跃的产品有同花顺的iFind、投米Robo-advisior、理财魔方广发机器人投顾京东智投和平安一账通等 




以下是中信建投报告节选

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